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【重磅】地方债正式开闸:首次向银行柜台发售

来源:和讯私财2019-04-20 12:30:54阅读量:416次

内容摘要:就在今年年初,大家是否还记得那地方债几十倍超额认购的火爆现场,各大银行、保险等大型机构投资者纷纷进场抢券,直接导致了让别人无债可抢。当然,这一举措让很多个人投资者看得分外眼红。

  就在今年年初,大家是否还记得那地方债几十倍超额认购的火爆现场,各大银行、保险等大型机构投资者纷纷进场抢券,直接导致了让别人无债可抢。当然,这一举措让很多个人投资者看得分外眼红。

  不过这经过4个多月时间的筹备,首批地方债也将登陆商业银行柜台。而这次的通过免税后的收益利率可达到4.41%—4.75%,这就意味着一般投资者(企业和个人)将首次能够参与到地方债的认购中来,平复一下众多个人投资者的心情。

  投资新渠道!6个省份7家银行开放购买地方债

  今年3月15日,财政部发布《关于开展通过商业银行柜台市场发行地方政府债券工作的通知》(以下简称《通知》)指出,地方政府公开发行的一般债券和专项债券,可通过商业银行柜台市场在本地区范围内(计划单列市政府债券在本省范围内)发行,并对银行柜台发行地方债的相关事宜进行规范。此外,有消息称全国首批试点省市共6个,分别为宁波市、浙江省、四川省、陕西省、山东省及北京市。

  所以就在3月18日,农业银行及时发布公告,于3月25日-27日发售浙江省棚改专项债券和宁波市政府专项债券,发售额度分别为不超过2亿元和1.1亿元。投资者可通过当地营业网点和网银、掌银等渠道认购,最低认购金额为100元,认购债券数量为100元面值的整数倍。这100元起投,大大降低了投资门槛,

  不只农业银行一家,更多银行甚至城商行也将在银行柜台发行地方债。根据浙江省财政厅的公告,该省即将发行的棚改专项债券通过银行柜台计划发行面值不超过11亿元,柜台业务承办银行共7家,分别为工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、兴业银行和浦发银行。投资者可通过工商银行、农业银行、建设银行和宁波银行4家银行柜台、网站、手机App等渠道购买。

  而北京市地方债也将首次通过银行柜台市场发行。工商银行北京市分行官方公众号近日发布公告称,北京市地方政府债将于4月1日-3日间发行,为5年期固定利率债券,首发利率将于3月29日确定,定价高于同期限定期存款和记账式国债利率,个人和对公客户100元起即可认购,通过工商银行柜面和电子银行渠道均可购买。

  100元起投,真的适合我们这些个人投资者么?

  大家都知道,随着市场上那些号称保本理财的产品退出市场,也就导致了银行理财和货币基金收益率也就持续走低。那我们投资地方债会是一个好的选择吗?与国债、银行理财产品等相比,它的收益与安全性如何?

  小编就从各省披露的信息来看,这首次面向银行柜台市场发行的几只债券以5年期为主,信用评级普遍为3A级,资金主要用于棚户区改造、城乡基础设施建设、水务建设等民生项目。可以说信用度较高,这也吸引了众多资金的进入,最起码是安全的。而从投资门槛来看,相较于银行理财产品1万元的门槛,地方政府债认购起点低,每份面值100元,1份起购,投资者认购债券数量为100元面值的整数倍。

  最主要的是地方债相较于国债有一定优势。由于每期债券的票面利率都是由承销团成员在招标日通过竞标确定的,所以必须到招标当天才可以确定最终票面利率,比如宁波市、浙江省的柜台地方债票面利率要到3月22日才可以确定。不过,浙江省财政厅预算执行局处长张胜凯预计,浙江本期发行的柜台地方债利率可能会在3.12%-3.36%之间。

  而工商银行北京分行指出,北京市的柜台债首发利率将于3月29日确定,定价高于同期限定存款和记账式国债利率。

  这里值得大家注意的是,柜台地方债对公客户利息所得可以免征企业所得税、增值税,对个人客户利息所得免征个人所得税。其免税效应可以为投资者带来一定“隐形收益”。所以通过免税的话,对机构、个人投资者来说浙江的柜台地方债还原税后利率可达到4.41%—4.75%,这也是一笔不错的收入。最主要投资者可以在交易时间随时买卖柜台地方债,持有期间变现较为方便,可以在交易日出售给银行,也可以以地方债作为抵押品办理贷款,也就达到了新的平衡。

  为何这次财政部要鼓励推动地方债银行柜台业务?

  首先,随着“稳增长”成为政府当前经济工作的首要任务之一,规范举债的“前门”也就越开越大。除了大幅增加地方政府专项债券规模,为“稳增长”提供有力支持之外,全国人大常委会近日也正式授权国务院提前下达2019年地方政府新增债务限额合计1.39万亿元。这意味着2019年初地方政府就可以发债搞基础设施建设,也可以“借新还旧”缓解偿债压力,这将发挥政府债券资金对稳投资、扩内需、补短板的重要作用,对冲经济波动压力。

  而另一方面,对于没有关严的地方政府违法违规举债“后门”将严堵。去年底的全国财政工作会议部署2019年财政工作时,三次提及防范化解地方政府债务风险,尤其是隐性债务。财政部近日印发的《地方政府债务信息公开办法》称,希望通过增强地方政府债务信息透明度,加强社会监督,来严格防范地方政府债务风险。而规范发债额度大幅增加,并加快发债进度,也将减弱地方违法违规举债动力。

  在未来,地方政府债务信息“阳光化”,将更好地发挥社会公众对地方政府举债融资的监督作用,在“问责”高压线下,地方违法违规举债将寸步难行。也是通过提前下达新增债务限额开大地方政府举债的“前门”,通过信息公开让“前门”更规范、更科学。